一、中期票據
英文Medium-term Notes的縮寫。中期票據是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。公司發行中期票據,通常會透過承辦經理安排一種靈活的發行機制,透過單一發行計劃,多次發行期限可以不同的票據,這樣更能切合公司的融資需求。
二、中期票據發行管理辦法
1、表達發行意向
企業向承銷銀行表達發行意向,金融機構開展前期營銷和調查工作,并將相關信息和初步營銷情況上報總行公司銀行部,重點包括:企業基本情況,財務狀況,企業短期融資券和中期票據發行意向、條件和擬發行規模,企業的持續經營能力與償債能力等信息。
2、確立初步意向
承銷銀行在初步營銷并經企業同意后,可與客戶簽訂承銷合作意向書,并上報總行批準。同時與發行人商定承銷方式、發行費用等條款,與發行人簽署主承銷協議。
3、開展盡職調查
簽署主承銷協議(或聯合主承銷協議)后,承銷機構組成盡職調查項目小組,對發行人歷史沿革、股權結構、產品市場、財務狀況、募集資金用途、發展前景等進行調查分析研究,對發行人可能面臨的各項風險及規避措施進行調查和披露,對有關部門及投資者關注的重要問題進行調查和披露。協助發行人制定募集資金的使用監管制度、償債保障措施,與發行人洽商具體的發行方案,包括但不限于發行額度、期限、利率區間等。
4、完成申請及注冊文件
盡職調查項目小組在完成盡職調查工作后,應會同發行人及有關中介機構按照交易商協會有關規定制作完成發行短期融資券和中期票據的申報及注冊文件。
5、注冊
由主承銷商將注冊文件送交銀行間市場交易商協會。注冊文件包括:
(一)債務融資工具注冊報告(附企業《公司章程》規定的有權機構決議);
(二)主承銷商推薦函及相關中介機構承諾書;
(三)企業發行債務融資工具擬披露文件;
(四)證明企業及相關中介機構真實、準確、完整、及時披露信息的其他文件。
銀行間市場交易商協會接受注冊后,出具《接受注冊通知書》,有效期2年。
6、發行
(1)接到《接受注冊通知書》后,準備發行。
(2)根據企業現金流要求,確定各期短期融資券和中期票據的發行時間或自主選擇發行時機。
(3)根據發行時機及對未來利率走勢的判斷,確定發行的期限品種。
(4)發行前材料報備及各項信息披露。
企業首次發行債務融資工具的,應在發行日5個工作日前,后續發行的應在發行日前3個工作日,通過中國貨幣網和中國債券信息網公布當期的發行公告、募集說明書、信用評級情況的報告及跟蹤評級安排的說明,法律意見書、企業近三個會計年度經審計財務報告和最近一期會計報表。
(5)招投標或詢價確定發行價格。
(6)發行工作結束,承銷團繳款、債券過戶。
7、發行工作結束后的信息披露等后續工作
(一)短期融資券或中期票據在債權債務登記日的次一工作日,企業應在銀行間債券市場公告當期債務融資工具的實際發行規模、利率、期限等情況,同時短期融資券或中期票據即可在全國銀行間債券市場流通轉讓。主承銷商等協助做市,進一步加強所承銷企業債務融資工具的流動性。
(二)按照規定進行信息披露
在融資券存續期間,發行人應通過中國貨幣網定期披露以下信息:
⑴每年4月30日以前,披露上一年度的年度報告和審計報告;
⑵每年8月31日以前,披露本年度上半年的資產負債表、利潤表和現金流量表;
⑶每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的資產負債表、利潤表及現金流量表。
第一季度信息披露時間不得早于上一年度信息披露時間。
⑷在債務融資工具存續期內,企業發生可能影響其償債能力的重大事項時,應及時向市場披露。
⑸已是上市公司的企業可向中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱交易商協會)申請豁免定期披露財務信息,但需按其上市地監管機構的有關要求進行披露,同時在中國貨幣網和中國債券信息網上披露信息網頁鏈接或用文字注明其披露途徑。
⑹企業應當在債務融資工具本息兌付日前5個工作日,通過中國貨幣網和中國債券信息網公布本金兌付、付息事項。
8、到期按時還本付息
企業應當在債務融資工具本息兌付日5個工作日前,通過中國貨幣網和中國債券信息網公布本金兌付和付息事項。
企業須按照規定的程序和期限,將兌付資金及時足額劃入中央結算公司指定的資金賬戶,由中央結算公司向短期融資券和中期票據投資人支付本息。
標簽: 中期票據 中期票據發行管理辦法
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