基金發行市場遭遇罕見寒冬。2月成立新基金平均募集規模低至2.8億份,為近三年來的最低水平。去年隨處可見的爆款基金已成奢望,“保成立”才是當下的現實,基金公司紛紛通過延長認購期、增加代銷渠道、自購、費率優惠等多種策略促進基金募集。
發行市場不景氣,基金很難在較短時間內達到成立線,不少新基金延長募集期。
中國基金報記者根據公告的不完全統計,2022年以來,已有32只基金(各份額合并統計)宣告延長募集期,遠超去年同期。比如2月18日,當天有3只基金宣布延長募集期。
延長募集期的基金,偏股混合型基金、FOF、股票ETF及聯接基金都有,顯示基金發行市場全面冷卻。而宣布延長募集期的主體,包括了易方達、博時、農銀匯理、華安、鵬華、富國、上投摩根、匯添富、嘉實、融通、招商等頭部公募和大中型基金公司。
另據Wind數據,目前在發的157只新基金,有11只的首發日期是去年11月份,42只基金是從去年12月開始募集,新基金募集之艱難可見一斑。
為完成發行,基金公司改變打法,不再獨家代銷,而是大面積撒網,希望通過增加銷售渠道提高銷量。
2月18日,銀華、諾安、浦銀安盛、建信、寶盈、東吳、中郵、國聯安、大成等多家基金公司公告,為旗下基金新增代銷機構。
如諾安創新驅動靈活配置混合C、諾安全球收益不動產等30只基金增加國美基金為代銷機構,投資者通過該平臺申購(含定投)上述基金時,可享受申購費率優惠及其他費率優惠活動。
交銀瑞和三年基金完成募集目標的心情尤其迫切。資料顯示,該基金募集規模上限為40億元,發行期從1月18日至2月25日,最初僅可在公司直銷柜臺認購。1月22日,交銀施羅德基金公告,2月14日起,除公司直銷平臺(網站及手機APP)之外,投資者還可在招商銀行和交通銀行認購該基金。而在兩家銀行尚未開始代銷之前,2月10日,交銀施羅德基再次發布公告,再增加80個代銷機構,在銀行、券商、互聯網等各種類型平臺全面出擊。
深圳一位公募品牌部人士表示,“行情比較好時,渠道獨家代銷某只產品的情況很常見。如果是頂流基金經理發新品,基金公司在挑選基金銷售渠道方面有很大的話語權。而現在市場不太好,獨家代銷很難保證新基金成立,增加代銷渠道成為基金成立的‘救命稻草’。”
對于老基金持營,上述品牌部人士表示,“老基金尤其權益基金在市場震蕩時面臨較大的贖回壓力。年初以來的市場走勢讓很多投資者信心下滑,中止申購。基金公司也只能通過‘廣撒網’多曝光來提高銷量。”
遇上市場震蕩,為彰顯信心,都會有基金公司和基金經理自購旗下新基金。而本輪市場調整之下,基金公司的自購力度超過以往。
如南方基金近期公告稱,南方新興產業混合的擬任基金經理羅安安出資100萬元認購該只基金;南方寶裕混合基金擬任基金經理孫魯閩出資100萬元認購該只基金。
1月份以來,擬任基金經理盛驊自購500萬華安優勢精選基金、上投摩根投資總監杜猛宣布出資500萬元認購上投摩根沃享遠見一年持有、擬任基金經理國曉雯自購新基金中郵興榮價值一年持有期,中郵創業基金的高管也將出資300萬元認購。此外,馮明遠、李曉星、陸彬等多位明星基金經理及所在公司投研團隊、高管人員、普通員工等都在新基金發行期間自掏腰包認購。
不僅如此,一些基金公司還會自購旗下老基金來提振市場信心。數據顯示,1月27日之后,已有32家公司宣布自購旗下基金,總金額超過19.3億元。
低迷市場環境之下,采取發起式的新基金也不少,今年以來成立的發起式基金有17只,其中9只是指數型基金。
深圳一位基金公司產品部負責人表示,基金公司或者基金經理自購可以彰顯對市場的信心,以及對自家產品賺錢能力的信心。而且,現在很多基金公司都已經建立了長效的自購機制,會根據市場情況選擇適合的基金經理進行投資。此外,今年市場震蕩加劇,發行低迷,一些基金公司尤其是中小公司更愿意投入自有資金,幫助自家產品順利發行成立。
市場持續震蕩,發行遲遲不見起色,有基金公司主動推遲發行計劃,積極布局“固收+”等低風險產品。
“我們原本定于2月底發行一只權益類產品,現在準備推遲。”一家基金公司市場人士表示,目前市場情緒不佳,權益類產品不好布局,先看看再說。
據記者了解,近期不少基金公司都推遲了發行計劃,多將原定于2月、3月初發行的新基金推遲到4月、5月發售。
上海一位公募市場部人士告訴記者,“我們公司有一只即將進入發行檔期的基金,決定延期募集,待市場表現好些再發。我們是次新小公司,擔心發行失敗。”
此外,還有公司發布公告,推遲新基金募集計劃。東方基金于1月28日公告稱,“東方高端制造混合原定募集時間為2月14日至2月25日。為充分滿足投資者要求,公司決定將募集時間推遲。”
同時,基金公司加大力度布局較適合市場的“固收+”產品。一位基金公司人士表示,目前在主要渠道上,“固收+”、債券基金、貨幣基金等低風險產品銷售量較大,因此,公司決定調整發行計劃,布局低風險產品,近期上報了相應的新產品。
還有一位公募人士表示,市場不好,基金公司在產品布局上會更加均衡,為投資者提供多元化的選擇。
數據顯示,目前等待發行的新基金有47只,純債基金、偏債混合基金和二級債基占了一半,而在去年底,權益類產品占據新基金發行的六成以上。
業內人士表示,以往股市高位回調,曾多次引起新基金發行的快速降溫,但這只是短期現象。基金的長期賺錢效應、社會財富向資本市場遷移的大趨勢,以及基金管理人專業投資能力的顯現,都會不斷強化基金作為老百姓投資理財重要工具的作用。
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