在油價下降、需求萎縮的雙重壓力下,國內石油巨頭也由盈轉虧。截至8月30日,中石化、中石油(以下簡稱“兩桶油”)上半年業績悉數出爐。2020年上半年,“兩桶油”歸屬于母公司股東凈虧損合計超過500億元。雖然這份虧損成績單早在業內意料之中,但在降本增收的努力下,“兩桶油”二季度的業績已顯現回暖態勢。進入下半年后,石化行業能否迅速回暖,“兩桶油”能否扭虧為盈,成為外界關注的焦點。
由盈轉虧
財報顯示,2020年上半年,中石化營業收入為1.03萬億元,同比下降31%,歸屬于母公司股東凈虧損為228.82億元,去年同期為盈利313.38億元;中石油實現營業收入9290.45億元,同比下降22.3%,歸屬于母公司股東凈虧損為299.83億元,去年同期盈利284.23億元。
中石油在財報中表示,2020年上半年,受國際油價大幅下跌、國內油氣需求嚴重萎縮的不利影響,集團生產經營遭遇前所未有的沖擊和挑戰。原油市場方面,疫情蔓延導致世界石油需求歷史性下降,國際油價深度下跌;成品油市場方面,國內成品油消費明顯下降,汽油、柴油、煤油均呈負增長。
實際上,正是疫情和油價雙重壓力的疊加,造成了“兩桶油”的大幅虧損。數據顯示,2020年上半年,北海布倫特原油現貨平均價格為39.95美元/桶,同比下降39.4%;美國西德克薩斯中質原油(WTI)現貨平均價格為36.59美元/桶,同比下降36.3%。
從業務量上看,受需求低迷影響,“兩桶油”的中下游業務萎縮明顯,但上游業務仍保持增長。在上游勘探與生產業務上,2020年上半年,中石化國內原油產量為1.24億桶,同比持平;中石油國內原油產量3.72億桶,同比增長0.8%。
從利潤上看,“兩桶油”的中游業務均虧損嚴重,但上游和下游業務表現差異明顯。2020年上半年,中石化勘探及開發事業部經營虧損為60億元,煉油事業部經營虧損為317億元,而下游營銷及分銷事業部經營利潤為87億元;中石油勘探與生產板塊經營利潤為103.51億元,煉油板塊經營虧損為136.44億元,下游銷售板塊經營虧損為128.92億元。
為何“兩桶油”上游和下游業務的表現截然相反?廈門大學中國能源政策經濟研究院院長林伯強表示,從業務結構上看,中石油更側重于上游板塊,在上游板塊的體量和競爭力相對更強,而中石化更側重于下游板塊,在下游板塊的體量和競爭力相對更強。
在終端店面數量上,截至2019年底,中石化有約3萬座加油站,2.7萬家便利店;而中石油有約2.2萬座加油站,2萬家便利店,中石化在布局上要明顯優于中石油。
倒逼降本增收
事實上,面對油價下降、需求萎縮的壓力,“兩桶油”均加強了成本控制。2020年上半年,中石油經營費用為1.05萬億元,同比下降27.2%,其中采購原油、產品及經營供應品及費用同比下降30.6%,銷售、一般及管理費用同比下降1.4%,職工費用同比下降0.9%;中石油經營支出為9350.88億元,同比下降16.9%,其中采購、服務及其他支出同比下降21.2%,員工費用同比下降6.6%,勘探費用同比下降13.8%,銷售、一般性和管理費用同比下降8.6%。
不僅如此,“兩桶油”還壓減了部分資本性支出。根據財報,2020年上半年,中石化資本支出為449.9億元,全年資本支出預計比年初計劃降低約10%;中石油資本支出為747.61億元,同比下降11%,2020年全年中石油資本支出預計為2285億元,同比下降23%。
除加強成本控制外,“兩桶油”也在加快尋找新的增長點。上半年,非油業務已成為“兩桶油”業績的罕見亮點。其中,中石化非油業務收入為166億元,非油業務利潤為20億元,同比增加1億元;中石油上半年加油站非油品銷售收入為96.13億元,同比增長3.2%。
中石化相關負責人告訴北京商報記者,中石化的非油業務主要指易捷及其相關業務。今年2月,中石化易捷在北京、杭州等多地上線蔬菜銷售業務。其中,中國石化旗下子公司北京石油推出了“安心買菜”業務,利用加油站網點多、供應渠道快捷的便利,向北京消費者提供新鮮蔬菜。
值得注意的是,在降本增收的努力下,“兩桶油”二季度的業績相較于一季度已有所改善。2020年二季度,中石化實現經營利潤48億元,扭虧為盈;中石油歸屬于母公司股東凈虧損約為137億元,環比收窄15.43%。此外,根據國新辦披露的2020年上半年中央企業經濟運行情況,石油石化企業6月凈利潤同比增長7.9%,年內月度效益首次實現正增長。
行業緩慢復蘇
盡管二季度業績顯現回暖態勢,但“兩桶油”下半年的市場前景仍然充滿不確定性。中石油在財報中稱,2020年下半年,全球疫情防控形勢依然嚴峻,國際產業鏈、供應鏈循環受阻,世界經濟復蘇面臨較大風險挑戰;國際原油市場預計仍供過于求,國際油價反彈回升面臨很大不確定性;油氣全產業鏈市場主體更加多元、競爭更加激烈。
國家發改委價格監測中心對下半年國際油價的走勢較為樂觀:從美國、歐盟及我國經濟的最新數據來看,全球經濟已經從此前疫情的重創下出現復蘇跡象,后期原油需求也將得到一定提振。同時,雖然油價已升至每桶40美元上方,但考慮到美國頁巖油復產將較預期緩慢,也為油價提供支撐。
然而,國內成品油市場短期內仍然難以迅速回暖。大宗商品信息服務商卓創資訊認為,7月后,國內自南向北逐漸進入季節性雨季,成品油消費量明顯萎縮且運輸受到限制,對汽柴油出貨造成較大的利空影響。另外,海外市場份額的減少導致大量的汽柴油被迫出口轉內銷,這進一步加劇國內成品油市場的過剩局面。
數據顯示,2020年7月,中國汽油消費量環比下降1.71%,同比下降8.94%。出口方面創下2017年1月以來新低,下降41.5%。
在能源經濟專家董曉宇看來,在行業難以迅速復蘇的情況下,“兩桶油”需要進一步降本增效。
對于下半年的經營,“兩桶油”均已表態將降低成本,并挖掘新的增長點。其中,中石化在財報中表示,下半年公司將更加注重效益開發,穩油增氣降本策略將鞏固深化。中石油也在財報中表示,下半年公司將更加注重價值創造,推動提質增效。
針對“兩桶油”在降本增效方面下一步會采取哪些具體措施,北京商報記者采訪了中石油相關負責人,但截至記者發稿,尚未獲得回復。
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