7月27日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.25%到5.50%，加息幅度25個(gè)基點(diǎn)。隔夜美股道瓊斯指數(shù)漲0.23%，熱門中概股紛紛上漲。作為跟隨，7月27日港股出現(xiàn)更大幅度漲幅，恒生指數(shù)、恒生國企指數(shù)紛紛漲逾1%，恒生科技指數(shù)盤中更是漲近3%。
(資料圖)
基金經(jīng)理最新預(yù)判顯示，港股走強(qiáng)不僅與美聯(lián)儲(chǔ)合理預(yù)期之內(nèi)加息等事件有關(guān)，更與政策支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等內(nèi)部利好因素相關(guān)。券商中國記者發(fā)現(xiàn)，在二季度布局港股龍頭基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理又于近日釋放出了進(jìn)一步的樂觀預(yù)判。備受關(guān)注的，是銀華基金旗下管理規(guī)模達(dá)350億元的知名基金經(jīng)理李曉星。
李曉星于26日晚間的最新發(fā)聲中直呼：港股當(dāng)前是“情緒的冰點(diǎn)、信心的起點(diǎn)”。他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)板塊整體處于利潤快速增長，估值和股價(jià)都是處于相對底部，且AI作為重要的產(chǎn)業(yè)方向目前處于孕育期，對于未來的業(yè)績估值可能存在潛在的推動(dòng)力，同時(shí)監(jiān)管也進(jìn)入了常態(tài)化的相對穩(wěn)定階段，看好未來相關(guān)公司的業(yè)績和估值雙升。
知名基金經(jīng)理提前布局
華夏基金分析稱，美聯(lián)儲(chǔ)本周議息會(huì)議，或是美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期的最后一次加息，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議上對未來政策走向的表態(tài)需重點(diǎn)關(guān)注。后期美聯(lián)儲(chǔ)如果降息通道開啟，美元流動(dòng)性壓力減輕，將有利于全球資本市場的流動(dòng)性改善，也有助于提高投資者對港股市場的信心，促進(jìn)港股市場的交投活躍度。
從剛披露完畢的基金二季報(bào)來看，有不少敏銳的基金經(jīng)理已提前布局港股。比如，丘棟榮管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合，截至二季度末前十大重倉股包括中國宏橋、美團(tuán)-W、中遠(yuǎn)海能、中國海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)等多只港股。此外，丘棟榮管理的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉運(yùn)作，前十大重倉股為清一色港股。丘棟榮表示，港股整體估值水平處于歷史低位，并且部分公司具備稀缺性，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置。
另外，前海開源基金的基金經(jīng)理崔宸龍表示，他管理的前海開源滬港深非周期股票A在二季度布局了港股市場中的新能源、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、消費(fèi)等細(xì)分行業(yè)。他的整體投資思路依然會(huì)聚焦于具有全球競爭力和中國競爭力的企業(yè)，以充分發(fā)揮港股市場的獨(dú)有優(yōu)勢。
和丘棟榮、崔宸龍相比，李曉星的港股持倉主要是在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司上。以李曉星管理的銀華心怡為例，該基金上半年較大幅度地增持了港股的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司，前三大重倉股分別為快手-W 、騰訊控股、美團(tuán)-W，占基金資產(chǎn)凈值比合計(jì)超過20%。與一季度末相比，該基金大幅加倉騰訊控股33.42萬股，大幅加倉美團(tuán)68.43萬股。
（銀華心怡二季度末前十大重倉股）
李曉星在7月26日發(fā)表的觀點(diǎn)里指出，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊整體處于利潤快速增長，估值和股價(jià)都是處于相對底部，且AI作為重要的產(chǎn)業(yè)方向目前處于孕育期，對于未來的業(yè)績估值可能存在潛在的推動(dòng)力，同時(shí)監(jiān)管也進(jìn)入了常態(tài)化的相對穩(wěn)定階段。整體板塊處于“情緒的冰點(diǎn)、信心的起點(diǎn)”，看好未來相關(guān)公司的業(yè)績和估值雙升。
行業(yè)景氣度進(jìn)入到持續(xù)上行階段
縱觀基金經(jīng)理的港股預(yù)判邏輯，估值和政策利好均有所提及。
李曉星分析指出，過去十年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶紅利走過了一個(gè)完整的周期，當(dāng)下移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的流量已經(jīng)進(jìn)入到平穩(wěn)期，相應(yīng)各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的格局也相對穩(wěn)固。過去幾年監(jiān)管層在反壟斷、反資本無序擴(kuò)張等舉措上取得顯著的成果，使得互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在惡性無序競爭、高價(jià)流量獲取，以及不計(jì)成本的新業(yè)務(wù)投入等方面按下了暫停鍵。李曉星觀察到，從2022年開始，互聯(lián)網(wǎng)板塊的各細(xì)分領(lǐng)域逐漸進(jìn)入到收入穩(wěn)定增長、利潤爆發(fā)式增長的階段，各細(xì)分領(lǐng)域龍頭的ROE開始進(jìn)入到上行通道。他認(rèn)為，這些公司的利潤增長和ROE上行的趨勢在未來幾年有望保持，行業(yè)景氣度進(jìn)入到持續(xù)上行的階段。
“港股市場經(jīng)歷了過去幾年的下跌，整體估值水平已經(jīng)較低，具有很強(qiáng)的投資吸引力。包括之前看好的綠電運(yùn)營商、醫(yī)藥、智能汽車以及因?yàn)橐咔槭軗p的各類消費(fèi)公司，從長期投資角度，都處在較好的投資位置上。”崔宸龍指出，港股市場長期依然具有較好的投資機(jī)會(huì)。
招商基金首席配置官于立勇表示，目前恒生指數(shù)市盈率處于歷史均值負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，同時(shí)AH股溢價(jià)也持續(xù)處于較高水平。港股已經(jīng)歷數(shù)年連續(xù)下跌，投資中應(yīng)以更加積極的心態(tài)面對。下半年隨著不利因素緩和，預(yù)計(jì)港股可能會(huì)展現(xiàn)出更強(qiáng)的彈性。
從估值具體分位看，李曉星說到，不論是PE還是PS，時(shí)間周期從過去10年、5年、3年等多個(gè)周期維度去看，目前港股互聯(lián)網(wǎng)的平均估值水平都是在15%分位以下。股價(jià)層面，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的公司過去三年從股價(jià)高點(diǎn)算，到低點(diǎn)的跌幅基本都超過50%，有些甚至跌了90%以上，股價(jià)處于相對底部的區(qū)域。這樣的估值和股價(jià)位置，已經(jīng)充分反映了行業(yè)紅利趨緩、政策變化、以及海外資金流出等悲觀預(yù)期。絕大部分國內(nèi)和國外的資金對于港股互聯(lián)網(wǎng)的情緒，都已經(jīng)接近了冰點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)大廠誰能率先追趕至GPT4.0水準(zhǔn)？
在具體板塊布局和分析上，李曉星的最新預(yù)判對互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)著墨頗多。
他分析到，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)格局的變遷主要是伴隨著智能硬件的迭代升級(jí)，中國的互聯(lián)網(wǎng)公司體現(xiàn)得尤為明顯，大市值公司的高速成長期基本都是在智能手機(jī)快速普及之后。智能手機(jī)仍然是未來很長一段時(shí)間內(nèi)保有量最大、占用戶時(shí)長最長的智能載體。在智能硬件端不發(fā)生大的創(chuàng)新性迭代時(shí)，目前互聯(lián)網(wǎng)個(gè)領(lǐng)域的龍頭公司在用戶數(shù)量、用戶心智上是占優(yōu)絕對優(yōu)勢。“美國互聯(lián)網(wǎng)的龍頭公司在2023年上半年股價(jià)氣勢如虹，然而隨著技術(shù)快速迭代，互聯(lián)網(wǎng)大廠誰能率先追趕至GPT4.0水準(zhǔn)，將成為一個(gè)越來越現(xiàn)實(shí)的問題。而AI的開發(fā)和應(yīng)用都離不開用戶、數(shù)據(jù)、資金，而這些要素正是我們看好的港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所具備的。”
“我們認(rèn)為國內(nèi)的一些初創(chuàng)公司、中小公司在AI領(lǐng)域通過重大技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)顛覆傳統(tǒng)巨頭是極小概率事件，故事終究還是故事。從目前情況看，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠等都在積極布局，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)巨頭是有足夠的資金和資源進(jìn)行AI投入，也有足夠的場景和用戶使得AI落地，在AI的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)龍頭的護(hù)城河會(huì)變得越來越寬。同時(shí)，龍頭們在AI領(lǐng)域的兼并收購會(huì)明顯增加，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI領(lǐng)域的內(nèi)生+外延的雙輪驅(qū)動(dòng)。”李曉星說。
丘棟榮表示，港股二季度振幅較A股更大，港股整體估值水平基本處于歷史較低的10%分位左右，港股性價(jià)比很高，且部分公司具備稀缺性，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置。他重點(diǎn)關(guān)注的投資方向包括四方面：一是估值至低位，業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長屬性強(qiáng)、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股；二是港股中估值極度便宜、防御屬性強(qiáng)、基本面穩(wěn)健、分紅潛力大的地產(chǎn)為代表的價(jià)值股；三是估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，如基本金屬為代表的資源類公司。四是能源運(yùn)輸公司。
（文章來源：券商中國）
標(biāo)簽：
7月27日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5 25%到5 50%
刀郎新歌《羅剎海市》一經(jīng)發(fā)布，已經(jīng)在網(wǎng)上引起軒然大波，曾經(jīng)批評(píng)過他
【光明時(shí)評(píng)】作者：王禹欣第三十一屆世界大學(xué)生夏季運(yùn)動(dòng)會(huì)開幕式28日晚
7月25日，杭州大運(yùn)河畔，加多寶以一場穿越千年的古今文化碰撞的舞臺(tái)劇
【美參議院通過議案允許部分半導(dǎo)體項(xiàng)目免于環(huán)境審查】財(cái)聯(lián)社7月28日電
王者榮耀朵莉亞是游戲中的新英雄，這位英雄有著雙形態(tài)的形象，在陸地上
07月27日，宏柏新材被滬股通減持13 76萬股，最新持股量為61 62萬股，占
直擊臺(tái)風(fēng)杜蘇芮登陸直播：臺(tái)風(fēng)杜蘇芮路徑實(shí)時(shí)圖最新消息直播地址據(jù)weat
華泰證券：歐央行9月再次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性超50%
1、穴。相信通過空前這篇文章能幫到你，在和好朋友分享的時(shí)候，也歡迎
風(fēng)景美如畫
7月27日，島城戶外天氣晴朗，藍(lán)天白云的好天讓沿海一線景色美麗，從石
拆除違建57處、拆除面積約3300平米！
城市更新，拆違先行。近期，針對沂水路8號(hào)、大沽路24號(hào)等遺留多年、影
老樓換新顏
7月27日，青島膠州路大鮑島街區(qū)，這里的老房經(jīng)過改造后，煥發(fā)出新的面
黃山海蜇開捕，記錄豐收場面
7月27日下午，藍(lán)天白云籠罩下的嶗山景色秀美，可王哥莊街道黃山社區(qū)的
膠州市8個(gè)農(nóng)產(chǎn)品獲得國字號(hào)認(rèn)證，涵
近年來，膠州市瞄準(zhǔn)“農(nóng)業(yè)增效，農(nóng)民增收”這一靶心，有的放矢地推進(jìn)綠
犬夜叉與戈薇最后有小孩嗎_犬夜叉和
1、四分之一妖哦，高橋老師畫了他們的孩子的樣子的，在網(wǎng)上可以查得到
認(rèn)可！盧：從威少加盟快船的第一天起
相關(guān)閱讀>>>盧：威少上賽季打出了高水準(zhǔn)&拯救了我們他每晚都會(huì)拼盡全力
人寰無限_人寰
1、1、我來猜一下吧，不做準(zhǔn)哦！2、就字面意思來看，是很好理解的。仰
廣東電網(wǎng)防風(fēng)防汛II級(jí)響應(yīng)持續(xù)
原標(biāo)題：廣東電網(wǎng)防風(fēng)防汛II級(jí)響應(yīng)持續(xù)廣州日報(bào)訊（全媒體記者李天研通
上半年阿根廷紅蝦尾對中國出口暴增至
上半年阿根廷紅蝦尾對中國出口暴增至13000噸
茂名今年荔枝鮮果銷售收入達(dá)88.5億元
7月25日，南方+記者從茂名市農(nóng)業(yè)農(nóng)村局獲悉，茂名2023年全市荔枝產(chǎn)量超
深圳到鄭州機(jī)票價(jià)格_深圳到鄭州
1、深圳西走的話要30多個(gè)小時(shí)，所以便宜有便宜的道理。2、要看清楚了。
“杜蘇芮”即將登陸！又一個(gè)臺(tái)風(fēng)生成
7月28日06時(shí)中央氣象臺(tái)繼續(xù)發(fā)布臺(tái)風(fēng)紅色預(yù)警今年第5號(hào)臺(tái)風(fēng)“杜蘇芮”（
拆除違建57處、拆除面積約3300平米！
城市更新，拆違先行。近期，針對沂水路8號(hào)、大沽路24號(hào)等遺留多年、影
DoorDash 正在開發(fā)一款人工智能應(yīng)用
DoorDash正在開發(fā)人工智能聊天機(jī)器人，以提高餐食遞送速度和個(gè)性化推薦
什么網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺(tái)好（什么是網(wǎng)絡(luò)教學(xué)
1、網(wǎng)絡(luò)教學(xué)是遠(yuǎn)程教學(xué)的一種重要形式，是利用計(jì)算機(jī)設(shè)備和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)
讓好友評(píng)價(jià)你_qq好友評(píng)價(jià)
1、1、首先點(diǎn)好友的資料2、然后選擇好友印象3、最后，我來描述不過有的
世界杯看你的了唐斯：我很自豪今夏能
今天，森林狼球星唐斯更新社媒，曬出自己身披多米尼加國家隊(duì)?wèi)?zhàn)袍的視頻
周末去哪玩？泛舟湖上 縱享清涼！「
“綠樹陰濃夏日長，樓臺(tái)倒影入池塘”，自然的綠意隨著夏日微風(fēng)愈發(fā)濃郁
老樓換新顏
7月27日，青島膠州路大鮑島街區(qū)，這里的老房經(jīng)過改造后，煥發(fā)出新的面
廣東正大力發(fā)展普惠托育服務(wù) 支持社
廣州、珠海成功入選首批全國3歲以下嬰幼兒照護(hù)服務(wù)示范城市文 圖羊城晚
直擊臺(tái)風(fēng)杜蘇芮登陸直播：臺(tái)風(fēng)杜蘇芮
直擊臺(tái)風(fēng)杜蘇芮登陸直播：臺(tái)風(fēng)杜蘇芮路徑實(shí)時(shí)圖最新消息直播地址據(jù)weat
北京餐飲博覽會(huì)開幕 全國各地美食齊
7月27日，第十三屆北京國際酒店、餐飲及食品飲料博覽會(huì)在中國國際展覽
茂名一男子下載“約炮”APP被騙22萬
2023年7月23日，茂南區(qū)宏豐新城小區(qū)居民呂某，在手機(jī)上下載了約炮APP，
2016里約奧運(yùn)會(huì)女排中國對塞爾維亞決
1、在女子10米氣手槍決賽中，首次參加奧運(yùn)會(huì)的張夢雪以199 4環(huán)的總成績
csgo一鍵清除血跡代碼（一鍵清除九宮
諸多的對于csgo一鍵清除血跡代碼，一鍵清除九宮格密碼這個(gè)問題都頗為感
提升服務(wù)質(zhì)效 推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型（高質(zhì)
核心閱讀 近年來，山東煙臺(tái)龍口市出臺(tái)相關(guān)扶持政策、提供專項(xiàng)資金促
株冶集團(tuán)07月27日獲滬股通增持12.28萬股
07月27日，株冶集團(tuán)獲滬股通增持12 28萬股，已連續(xù)12日獲滬股通增持，
8月1日東海航空開通鄭州至海拉爾直飛
今年暑運(yùn)，多家航空公司在鄭州機(jī)場開通了新航線。記者今天從河南機(jī)場集
只需9.9元，就能生成一套AI寫真？軟
本文轉(zhuǎn)自【央視財(cái)經(jīng)】；只要9 9元就能生成一套個(gè)人寫真？最近，一款A(yù)I